Description
Kivonat:
Már a 60-as években szorgalmazták a frakcionális Brown-mozgáson (FBM) alapuló
modellezést a pénzügyi folyamatokra. Megakasztotta a lendületet az észrevétel,
hogy az ilyen folyamatok arbitrázshoz vezetnek idealizált piacmodellekben (ahol
a kereskedés tetszőleges sebességgel történhet).
Az elmúlt évtizedben előtérbe kerültek a piaci likviditást figyelembe vevő modellek,
ahol a gyors kereskedés extra költségekkel jár. Ilyen modellekben sikerült a befektetés
várható értékét maximalizáló aszimptotikusan optimális stratégiákat találni (végtelen
időhorizonton), ezeket pedig olyan árfolyamatokra kiterjeszteni, amelyek kovarianciafüggvénye az
FBM-hez hasonló. Ha a sebesség lineárisan befolyásolja az árat, Dolinsky
és Greenstein (arXiv:2402.14100) nemrégiben megtalálta a pontos optimális stratégiát.
Fő célom cikkük vázlatos ismertetése.
Egy másik téma a nagy frekvenciájú kereskedés, amikor diszkrét
időpontokban módosíthatjuk a portfoliónkat, de ezek az időpontok minden
határon túl besűrűsödnek.Meglepő dolgokat tapasztalunk, erről is szeretnék
beszélni. Lehetséges, hogy egy alkalom nem lesz elég, akkor egy következő
szemináriumon folytatom az előadást